牛市已經進入第二階段，如何把握新的空投和生態機遇？

牛市比你想象的更加遲鈍和不可預測。

當你期待時會發生什麽？

市場如何對待你的空投？

到目前為止，這對我來說還不錯。目前前三名的空投：JITO, STRK 和 ETHFI。幸運的是，樂趣還沒有結束。

在這篇博文中，我將介紹我們現在的情況，並重新審視我的 Degen 牛市的劇本，以及新的和以前分享的空投協議仍然值得推廣。

我認為牛市的第二階段已經開始：

在第一階段，我們：

1. 清理了上次牛市的爛攤子 ( 贏得了多起訴訟並消除了杠桿 )。
2. BTC ETF 通過
3. SOL 生態蓬勃發展
4. 得到了幾次重大的空投。

在第二階段，我們將看到：

1. 進一步戰勝監管機構
2. 降息投機
3. ETH ETF 投機還是批準？
4. 比特幣 ETF 正流入增加
5. 通過 Runes 協議，L2 和 BTC 原生 dApp 對 BTC 進行更多創新
6. 使用 Restaking/LRT/Ethena 風格協議的新型杠桿積累
7. 更大的空投：Eigenlayer、LayerZero、L2 空投、LRT 協議等。

我不是唯一一個認為第二階段已經到來的人。對於 Yano 來說，第二階段是認識到我們處於牛市中，但很多朋友仍然沒有意識到這一點。

             https://twitter.com/JasonYanowitz/status/1762878513731002570    

「這是暴風雨前的平靜。」

比特幣價格目前處於積累區，當新的催化劑出現時，比特幣價格將會上漲。

它只需要一個火花——任何催化劑都可以——來保持動力。減半的敘述可能就足夠了。也許是降息，一個著名的機構參與者進入這個領域，或者可能是一些意想不到的事情。

市場想要抽水，我們會找到繼續上漲的理由。

至少，這是我 ( 和大多數 degens) 所期望的。

當你期待時會發生什麽

我記得觀看了一場討論比特幣 ETF 對加密貨幣潛在影響的演講。對不起，我現在找不到。在接近尾聲時，有一個比較顯示了 ETF 之前和之後的比特幣用戶。

「之前」的圖片顯示，比特幣愛好者正在深入研究比特幣的技術方面，比如這裏的 Rodamor( 序數理論的創造者 )。

相比之下，「之後」的照片顯示的是帶著孩子退休的比特幣持有者。

演講者的主要論點是，由於持續的法幣流入，比特幣的價值將繼續上漲，從而為比特幣持有者帶來財富。

「之後」的畫面讓我想起了「what to expect when you're expecting」的電影（我沒有看過）。

這部電影的名字之所以貼切，還有另一個原因：我們都預計市場將繼續上漲，空投將繼續到來，並在 2025 年初達到頂峰。

對吧？

但這段旅程不會一帆風順。

牛市比你想象的更加遲鈍和不可預測。誰能想到 SBF 會偷用戶的錢來賭幣？

所以，我們都希望市場能繼續印出百萬富翁，空投物資也會不斷到來，但我準備好了迎接意想不到的事情。

不過，每次牛市都會重復類似的模式。

最重要的是，每次牛市，我們都能找到創新的方式來印錢，通過發行由性感的新熱門故事支持的代幣。這些敘述通常是由於該領域的新技術進步，例如再質押或 RWA，而成為可能。

在牛市中，機會無處不在，但你需要找到關於加密貨幣市場份額的 Schelling 點。

以下是我從過去兩次牛市中得到的教訓：

Navigating the Crazy Bull Market to Come

由於故事的敘述來來去去，我的目標是專註於蓬勃發展的生態系統，這些生態系統提供了 1) 技術創新，2) 貨幣代幣印刷機會，3) 迷人的故事。

我在上一篇文章中詳細介紹了如何識別蓬勃發展的生態系統：

Three Pillars of Booming Crypto Ecosystems

隨著每次牛市的過去，創建代幣變得越來越簡單。

以前，狗狗幣需要 PoW 硬件才能鑄造代幣，但現在即使是不知情的影響者也可以在短短 5 分鐘內製造代幣。

隨著我們繼續這一趨勢，我預計我們將達到一個點，即過度湧入的代幣將超過可用的註意力和貨幣流動，以維持其價格。這是派對結束的時候。

幸運的是，整個市場不在這裏！

但市場上有杠桿風險增加的跡象，例如 Ethena 的 sUSDe 以及 LRT ETH 衍生品資產被主要 DeFi 協議接受為抵押品。

但我認為市場是健康的。我們可以增加杠桿。

實際上，我認為市場上缺乏新的高質量代幣。

很少有人有興趣購買之前周期的代幣。它們並不令人興奮，而且大多數都被高估了。此外，在早期周期中取得成功的團隊缺乏進一步推銷代幣的動力。例如，Compound 的 $COMP…

該團隊已經停止在社交媒體上互動，他們提出的復合鏈計劃連同一條被刪除的推文一起消失了。

因此，我預計市場將繼續對新代幣的估值高於前一個周期的代幣。

越新越好。

JITO 和 ETHFI 的 FDV 高於 LIDO。Ethena 的 ENA 比 MKR 貴 2.5 倍。

這對空投來說是個好消息：更高的估值會導致更慷慨的空投。

因此，考慮到這一切，我在 2023 年 12 月分享了我的 DeFi Degen 的牛市劇本：第一部分，其中包括 10 個生態系統中的 60 多個協議。

距離最初的帖子已經過去了四個月。我預計這 10 個生態系統的表現將超過市場。

因此，是時候更新那些仍然值得耕種的生態系統 / 協議了。此外，我將包括在我之前的文章中沒有提到的新協議。

重溫 Degen 的牛市劇本

請註意，這不是 Part 2 Playbook。市場正在進入第二階段，但與 4 個月前沒有太大的不同。一些事情發生了變化：

1. BTC 規則，ETH 爛透了：幸運的是，以太坊有再質押，否則我會考慮賣掉我的大部分 ETH
2. Meme 幣熱變得更奇怪了
3. 協議團隊擁有永無止境的積分方案，可能會通過延遲代幣生成 ( 和傾銷 ) 事件，無意中延長這個看漲周期

             https://twitter.com/DefiIgnas/status/1775910200962088994    

所以，我的 degen 策略還是一樣的：存入資產，點擊按鈕，然後領取空投。

註意：我不喜歡 Meme 幣交易。自從我在 2020 年停止用法幣購買加密貨幣以來，我已經上漲了 100 倍。現在，我正在追逐一個 10 倍的目標，專註於通過多次空投蓬勃發展的生態系統是一種更安全的方式。

如果你正在尋找 100 倍的機會，我在之前的文章中分享了一些增加機會的策略。

How to Find 100x Gems: 5 Strategies

首先，我將分享新的空投策略，然後我將回顧仍然值得關註的生態系統 ( 與新的空投協議 )。

新的空投

• Elixir：訂單簿流動性網絡籌集了 800 萬美元，估值為 8 億美元，來自 Crypto Hayes, Sui, Amber 等。Elixir 允許向訂單交易所提供流動性並獲得獎勵，包括 Vertex、Bluefin 等。

積分 (potion)，可以通過存入 ETH 和鑄造 elxETH 來獲得神秘寶箱。你的 ETH 將被鎖定，直到 8 月主網啟動。

• Phaver： Lens 的最佳前端。隨著 Farcaster 的使用和空投的爆炸式增長，這股潮流正在向 Lens 襲來。Phaver 的挖礦嚴重不足。你可以通過發布、連接 NFT 等多種動作獲得 Phaver 積分。Phaver 從 Polygon、Nomad Capital 等融資 700 萬美元。

• Zircuit：另一個 L2，帶有各種流行語：「支持 AI 的模塊化 zk rollup」，以及令人討厭的 Blast 式僅限邀請的營銷活動。很糟糕，但是..

它由 Pantera 和 Dragonfly 支持，並且它集成了主要的 LRT 協議，因此你可以同時進行 LRT + Zircuit 空投。存入你的 LRT ETH 以獲得 2 倍積分。你可以隨時取款。

• Mode network：另一個 Blast/Zircuit/Manta 副本 L2，但它是一個 Optimistic rollup。再一次，我買了它，因為它支持 EtherFi weETH 和 Renzo ezETH，所以是挖礦的兩倍。

Token 將於本月發行，但憑借 1.75 億美元的 TVL，它並沒有過度。

• Ethena：不需要介紹，但如果你坐在穩定幣上，可能沒有比這更好的空投了。

我將分享新的空投協議，以及之前分享的 DeFi Degen 的空投劇本，這些空投在這個看漲的市場中仍然值得加入。

1. Eigenlayer+ 流動性質押代幣 + 主動驗證服務

Eigenlayer 主網最早將於 4 月推出，可能會伴隨著代幣。此外，我預計 LRT 協議也將在同一時間推出它們的代幣。

EigenLayer 的 TVL 增長是驚人的。自從去年 12 月我的 Degen 劇本以來，TVL 從 2.62 億美元增長到 120 億美元——4480%！它僅次於 Lido，超過了 AAVE。

流動性再質押，僅 13 個協議就累積了 84 億美元，這意味著大多數 EIGEN 空投獵人更喜歡通過 LRT 協議進行挖礦。

更重要的是，每個人都忘記了 EigenLayer 的 AVS 空投。還有 14 個以上正在籌備中。就在本周，一家新的 AVS「Gasp」跨鏈互換公司宣布獲得 500 萬美元種子期融資，估值為 8000 萬美元。風險投資公司為 AVS 提供資金是一個好兆頭。

如果你想學習 AVS 協議，請查看我之前的帖子。

Navigating Restaking: Your Guide to Eigenlayer's Actively Validated Services

我預計 LRT 協議的數量會繼續增長，但市場已經穩固了。TVL 超過 1 億美元的只有 7 個。

所以，如果你坐在原生 ETH 上，LRT 是最好的地方。

該怎麽辦？

• EtherFi：即使在代幣發布後，ETHFI 的 TVL 也有所增加，第二季將於 6 月 30 日結束。需要考慮的策略：

( 簡單 ) 將 eETH 存入 EtherFi「流動性」策略以獲得 20% 的 APY, 2 倍 EtherFi 和 1 倍 Eigenlayer 積分

( 高級 ) 在 Fluid 上，高達 10 倍的杠桿 Eigen 和 20 倍的 EtherFi 積分。

• Renzo：發展最快的 LRT，TVL 高達 23 億美元。幣安實驗室宣布投資，Thor Hartvigsen 計算指出，Renzo 是「目前停放 ETH 的最佳地點」。代幣發布日期尚未公開。

選擇適合你在多個 L2 和協議上的任何 DeFi 策略。

• Swell：確認在 4 月中下旬推出代幣，rswETH 提款即將到來，Swell 將推出自己的 L2，具有原生質押收益率。如果你想要快速進出，Swell 可能是一個不錯的選擇。

鑄造 rswETH 和獲得更多的珍珠

考慮等待 Swell L2 預存款很快開放

• Puffer：第三大 LRT，但 TVL 在下降。這是因為 Puffer 目前不支持原生 ETH 質押 ( 不像 Renzo 和 EtherFi)。因此，新的 stETH 儲戶無法在 Puffer 上獲得 Eigen 積分。不過，它是由幣安實驗室支持的，所以一些曝光是有效的。

加入 Crunchy Carrot Quest 並在 此處 存款到 Curve/Convex 池獲得 2 倍積分。

• Kelp：做了一些可能會惹惱 Eigenlayer 團隊的事情：推出流動 EIGEN 點作為 KEP 代幣。在 此處 查看 KEP 價格。

Kelp 推出了「通往十億之路」TVL 獎勵，每個 ETH 可獲得高達 100 個額外的 EIGEN ( 每個 ETH 約 17 美元，每個 KEP 0.17 美元 )

重要提示：Eigenlayer 和 LRT 代幣很快就會發布，所以要利用你的積分，可以考慮使用 Pendle YT 代幣。YT 的值在到期時降至 0，但由於 Pendle，我的 EtherFI 空投是有史以來最大的。

你可以在這裏查看 Thor Hartvigsen 的 Pendle LRT 計算，在這裏查看 Stephen DeFi Dojo 的實時計算。

 2. Stacks

仍然是我最喜歡的戲劇之一，因為：

1.比特幣 L2 敘事

2. Nakamoto 的升級將在 4 月推出 5 秒交易 ( 最終在 Stacks 上交易將變得有趣 )

3.生態系統仍然很小，很少有挖礦者，所以很容易提前定位自己。以美元計算，TVL 在 4 個月內從 3500 萬美元增長到 1.76 億美元，但這是由於 STX 價格上漲。在 STX 中，TVL 翻了一番。

很好。還早。

如果你非常懶惰，但想要獎勵，那麽 Stacks 有兩個最好的機會：

• Stacking DAO： STX 的 stSTX 流動性質押。積分直播用我的推薦，如果可以的話🙇‍♂️

獎勵：將 stSTX/STX LP 存入 2 倍空投到 Bitlow： Stacks DEX 。Stacking DAO 將在 Bitlow 空投之上提供額外積分。

• Lisa：另一種流動性 Stacking 剛剛啟動。在這裏申請等候名單。Alex 實驗室的質押和挖礦。

其他需要考慮的農場：

•Arkadiko：抵押 STX 以鑄造 USDA 穩定幣。將推出比特幣原生貸款。交換並持有一些 USDA。

•Hermetica：使用衍生品策略在 BTC 上賺取資金。使用堆棧 sBTC。目前在測試網，但我會等待主網嘗試。

•Zest：比特幣借貸。目前在內部測試，但可以請求訪問這裏。

•Velar：AMM。剛剛完成了 Gate 和 Bybit 的 ICO。空投的積分系統啟動了。

3. Starknet

我知道你們很多人都很失望，因為沒有得到空投，所以永遠離開了這個生態系統。

但我仍然喜歡 Starknet，因為它獨特的 Cairo 開發語言 ( 防止容易分叉和更少的協議→容易關註哪裏可以挖礦 )，STARK 和 SNARK 的擴展技術以及 STRK 代幣實用程序的質押和 gas。

另外，第二次 STRK 空投即將到來，而 Starknet 的 TVL(3.14 億美元 ) 與 STRK 的 FDV(190 億美元 ) 相比仍然很低，所以我可以聞到一個空投即將到來。

然而，我對 zkLend 的空投感到失望：我只獲得了幾百美元的貸款 / 借款 5 位數的資產。幾乎沒有人知道空投已經啟動，點擊這裏查看。

我希望這三種協議能給用戶帶來更多的回報：

•Nostra：第一。TVL 的 dApp (Starknet 總計 3.14 億美元，其中 2 億美元 )。

•Ekubo：第一,DEX。除了運行積分系統外，大多數主要資產的 LP 獎勵是 50%，所以你可以獲得空投積分 + 收益。

註：Ekubo LP 提款費用高得離譜（最高 1%），因此選擇寬範圍的 LPying 資產。

•Avnu：Starknet 的 Jupiter。為了得到更多的積分，我經常進行小額交易。

4. Solana

Solana 的大多數主要 dApp 都在投放代幣 ( 尤其是 KMNO、PRCL、TNSR 和 DRFT？)，但挖礦並沒有結束。現在有一種新趨勢，即在第二季中立即推出代幣和積分活動，以防止 TVL 流失。這很有效，因為第一批只有一半的代幣是空投的。

以下是我目前關註的：

•Kamino：第一季結束了，第二季正在進行中。預計 4 月上市！

我最喜歡的是 5 倍 SOL 乘以 degen 金庫 ( 但清算風險較低 )。

•Sanctum：新的 LST，或者 LST 聚合器。JTO 的空投很好，Sanctum 可能更好。獲 Dragonfly、Sequoia、Solana Labs 等融資 610 萬美元。對於 1 億美元的 TVL 來說，這還為時過早。我把錢存入 INF( 一籃子利率為 9.3% 的 LST)。

•Marginfi：開玩笑地發布代幣，但我厭倦了他們沒完沒了的積分活動。此外，他們還推出了原生穩定幣 YBX。老實說，Aave 和 Curve 推出了穩定幣來吸引 TVL，但未能獲得牽引力，所以我對他們的穩定幣也不抱太大期望。不過，還是需要耕種一點。

•Backpack：有交易所和錢包。需要 KYC 進行交換，以防止女巫，並可能提供更高的空投。獲得由 Placeholder VC & Wormhole 領投的 1700 萬美元融資。

•Tensor：我仍然持有並質押 Tensorian NFT，但價格已經下跌。令人驚訝的是，盡管 MagicEden 正在蠶食 Tensor 的市場份額，Solana NFT 的銷量仍在增長。

盡管如此，Tensor 團隊仍在推出新功能 ( 價格鎖定 )，代幣的發布可能會引發 FOMO 的復蘇。

•Grass：我用舊手機被動地賺取積分。如果你的資金有限，Grass 是一個劃算的選擇。

它符合 Solana x AI 的敘述。他們會推出自己的 L2。你需要安裝谷歌擴展程序才能挖礦積分。剛剛從 Polychain Capital、Bitscale 等公司融資 350 萬美元。

•Parcl：多頭 / 空頭房地產市場。我只是坐在 USDC 流動性中挖礦積分。

•Flash.trade：加密貨幣、大宗商品和外匯交易的永續合約。他們有 NFT，它會根據你的交易歷史而變化，你會收到部分協議費用，而且他們很可能會空投。

•Drift：融資融券交易、借貸。

5. SUI

為什麽 SUI？

我加入 SUI 比較晚，頭寸也不大。但這次體驗比我想象的要好得多。TVL 繼續增長，使 SEI、INJ 或 Aptos 相形見絀。但主要的 dApp 仍然沒有代幣。

我喜歡它是用 Move 開發語言構建的，因為它可以防止簡單的復製粘貼以太坊分叉。

考慮 SUI 上的這些操作

SUI 有三個 LST 可用 ( 可能是最簡單的玩法 )

•在 Headal 上為 haSUI 質押一些 SUI。

註：可以在 Cetus 協議上交換 SUI 到 haSUI 以獲得更好的速率。

•在這裏為一個 SUI LST 質押一些 SUI。

註：為挖礦提供高達 100% 年利率的流動性。

•借出 haSUI 或 / 和 afSUI 並在 Navi 協議（有代幣但 APY 高達 30%）和 Scallop（第 2 階段空投積分上線）上借入穩定幣或 SUI

•借出 $SUIto 借入 Bucket - Maker of Sui 上的穩定幣 $BUCK。

6. 比特幣的生態系統

比特幣序數是加密領域第二個看漲的東西。就在再質押後面。

我很早就購買了比特幣 NFT，它們不僅升值了，而且在多次空投中獲得了回報，最著名的是 RSIC 和 Runestone。事實上，我得到的空投太多了，我都不知道它們是做什麽的。

現在，Runes 協議正在比特幣減半區塊啟動，這將為比特幣帶來更多的交易機會。

協議越來越多，所以我建議在樂趣開始之前檢查這個線程並學習。

另外，這裏還有 peddy 的很棒的教育線程。

如果你是序數的新手，我已經寫了一個初學者的解釋和一些協議供你嘗試：

Ordinals & BTC DeFi: Start Here.

7. SEI

我退出了 SEI 的大部分生態系統。到目前為止，缺乏增長和很少的 dApp。SEI 將通過 SEI V2 推出 EVM，但我預計它會被低工作量的以太坊分叉所淹沒。

不過，我看好的一個領域是 SEI 的 Silo 流動性質押。只需質押一些 SEI 並等待空投。

在 Silo 上質押。

8. Injective

我最近完全退出了 Injective 生態系統。

生態系統中充斥著低質量的 dApp( 甚至它們的前端都充斥著錯字 )，缺乏一個充滿激情的社區，更糟糕的是，INJ 質押者和 dApp 用戶收到的微薄空投只值幾百美元。幾個月來，我一直在挖礦，存入了近六位數的金額。

Injective 內部似乎缺乏創新。我的懷疑是，在最終的代幣解鎖後，投資者將打算套現。或許一個退出泵即將出現。

總的來說，我對市場的預期是：在積累完成後，加密貨幣會上漲，空投會不斷到來。

然後市場會發生一些結構上的變化 ( 總是這樣 )，Degen 的劇本也會改變。所以，當它發生時，請訂閱第 2 部分。