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Messari 分析報告:幣安智能鏈 Q2 遭遇多重危機,表現不如以太坊



數據追蹤公司 Messari 發佈最新報告,分析去中心化金融(DeFi)第二季表現,總體表現樂觀,多數指標皆在 Q2 創下歷史新高。然而,隨著整體加密市場走低,市場投機活動減弱,DeFi 的銷售量仍明顯減少,其中幣安智能鏈(Binance Smart Chain)成為該季損失最慘重的去中心化平台。

加密貨幣數據追蹤公司 Messari 在週二(7/13)發佈最新報告,研究去中心化金融(DeFi)第二季度表現。


該報告指出,DeFi 自去年夏天迎來爆炸性的成長以來,每個指標都實現了指數型的成長,且大多數指標在 2021 年第二季中期創下歷史新高。如去中心化交易所(DEX)交易量便在第二季以 4,050 億美元突破歷史紀錄,同比成長 117 倍,較第一季度成長高達 83%。


儘管如此,在整體加密市場五月重跌之下,DeFi 領域同樣受到衝擊,市場投機活動、DeFi 協議活動皆在第二季末期有所減少,而 DEX 交易量也從五月的 2,035 億美元瞬間減半,在六月僅有 950 億美元。儘管有所下降,但六月交易量仍是歷史第三高,這也證明了 DeFi 領域已經逐漸站穩基本面,並為下一階段成長提供堅固動力。

-去中心化交易所季度交易量,圖片來源:Messari-


幣安智能鏈(BSC)大幅滑落


Messari 在報告中表示,這場五月市場崩盤損失最慘重的,是幣安智能鏈(Binance Smart Chain,BSC)。這是由全球交易所巨頭幣安(Binance)在 2020 年九月啟動的區塊鏈項目,旨在提供與以太坊虛擬機(EVM)兼容的智能鏈,讓開發團隊能夠便利從以太坊轉移至 BSC。


而基於 BSC 的 DEX Pancakeswap 也隨之迅速崛起,在第一季度的活躍用戶更一度直逼以太坊的 Uniswap。


但 BSC 在五月交易量驟減,除了受到整體加密市場走低影響,該智能鏈還遭遇了一系列的駭客攻擊、協議漏洞,最終導致了數億美元的損失,市場份額也因而急遽減少,交易量更下滑近 69%。

-PancakeSwap 2021 年市場份額變化,圖片來源:Messari-


除了 BSC 生態系統面臨危機外,幣安近期還遭遇各國監管重擊,最終導致該交易所失去了重要歐洲支付合作夥伴 Clear Junction,部分銀行機構也紛紛在監管壓力下禁止用戶向幣安付款。


Messari 表示,BSC 之所以會陷入目前的困境,可能是由於大多數使用 BSC 產品的投資人都使用「僱傭資本」來購買加密貨幣,而這些代幣「除了激勵用戶投機之外幾乎沒有實際用例」。簡而言之,BSC 被渴望獲得短期回報的投資人利用為快速賺錢的工具,成為短期思維的受害者。


Messari 於報告中寫道:

儘管所有智能合約平台上的 TVL 都收縮了,但 BSC 受到的影響尤其嚴重,因為其應用程序中鎖定的大部分價值是僱傭資本[...] 與混合了大量穩定幣的以太坊相比,BSC 的 TVL 的組成嚴重偏向於風險範圍的高端,使其對市場波動極為敏感。

Polygon 展露頭角


從另一方面來看,BSC 的損失則為 Polygon(MATIC)創造了更大的收穫。


以太坊 Layer 2 聚合器 Polygon 在近幾個月迅速崛起,在蠶食 BSC 的份額方面發揮了重要作用。


Messari 表示從 BSC 與 Polygon 之間的轉變,便可一窺區塊鏈之間不斷發展的流動性戰爭,證明了當代幣獎勵是資金進入區塊鏈生態系的主因時,若獎勵下降或是在其他平台更有吸引力時,這也會成為資金出走的主要原因。


除此之外,Uniswap V3 在五月正式上線,成功將資本效率提高近 4,000 倍,讓該平台一舉成為最大的 DEX,目前佔總交易量 40% 之多,且持續的在擴張當中。


雖然 DeFi 同樣受到五月市場崩跌影響,但 Messari 表示與年初相比,DeFi 在各大領域皆能發現顯著的成長,該報告樂觀預告,在今年下半年,將有望能看到 DeFi 獲得更高的擴展性、更多機構入局,整個生態系將會越加成熟,朝全新的開放式全球金融體系邁進。


[編者按]:本文僅供參考之用,並不構成任何投資產品、證券、金融產品或工具的邀約、招攬、推介、建議、意見或任何保證,亦不應視作為專業意見或任何投資決定或行動的基礎。


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