• 抄底之王

礦工繼續囤貨BTC,57000美元以上換手率已超10%,BTC站穩萬億美元市值

一,本週(03.29-04.05)BTC市場概況


本週BTC交易價格在5.4%的相對窄幅範圍內震盪(57,168美元到高位60,265美元之間)。比特幣現在已經達到了一個重要的里程碑,整整一周的市值維持在1萬億美元以上。對於比特幣和整個加密貨幣資產類別來說,這是一個強烈的信心展示。

鏈上活動繼續鞏固了這一地位,在1萬億美元以上的交易量已達到循環供應量的10%。同時,礦工已恢復到積累模式,鏈上指標幾乎已重置維持低位。有趣的是,期貨未平倉合約已經觸及新的ATH(all time high),而交易量和空頭清算量均在下降。


二,1萬億美元市值的鏈上數據支持


URPD指數,將鏈上交易量顯示為價格集群,形成了等同於技術分析中經常使用的交易量分佈量度的鏈上度量。在特定價格範圍內交易大量BTC的地方,很可能會形成強大的支撐(或阻力)水平。


在超過1萬億美元市值以上的區間,已經交易了超過198萬個BTC,相當於流通供應量的10.6%。令人印象深刻的是,自價格離開11000-12000美元區間以來,這一鏈上交易量已形成最強的鏈上支持水平之一。


該集群的峰值交易量達到297萬BTC,交易價格在5.85萬美元至5.91萬美元之間。該集群的平均交易量為152萬BTC,也高於以較低價格交易的大多數集群。這個交易量集群很可能會形成一個非常強大的支撐位,並且似乎在證明比特幣的萬億美元市值是合理的。


三,礦工情緒轉正


上週,我們顯示了長期持有者在過去三個月中放慢了舊BTC的賣出,這一趨勢一直持續到本週。此外,礦工現已加入,其礦工淨頭寸變化指標呈綠色閃爍(正值),表明礦工正在積累和持有新開采的BTC。


雖然礦工作為賣方實體的影響力越來越小(與每日交易量相比),但他們的支出BTC方式依然是洞察牛市情緒的重要參考。


四,aSOPR指數完美重置


調整後的SOPR指標使我們能夠洞悉每天轉移的BTC可實現多少利潤。如果利潤是由舊BTC吸收的,則aSOPR將趨向較高,反之,當有利潤的BTC保持休眠狀態時,aSOPR將趨向較低值。


①當aSOPR指標越高,BTC轉移獲得的利潤就越多。

②當aSOPR降至1.0以下時,表示轉移的BTC處於虧損狀態。


在牛市中,我們通常會看到aSOPR的“重置”,在價格調整期間它會返回到接近或低於1.0。這表明有利可圖的BTC一直處於休眠狀態,而信心又恢復了對資產的持有。


下面的aSOPR圖表顯示了兩個主要觀察結果:


①本週,aSOPR幾乎已重設為1.0,這表明獲利了結減少,並表明市場信心依然存在。

②在過去三個月中,aSOPR的連續峰值已經降低。這表明隨著牛市的持續進行,獲利減少,這再次表明了市場信心的長期趨勢。

五,長期持有人(LTH)和短期持有人(STH)之間的財富分配正在放緩


該分析指出了一些關鍵的觀察結果:


①與過去6個月中LTH所賣出的相比,STH所積累的BTC多出了440k個,這表明進入市場的新需求已超過LTH的賣出量。

②如粉紅色所示,相對財富轉移正在放緩。長期持有者在放慢其賣出。

③類似的財富轉移發生在2017年的峰值附近,這是一個值得關注的有趣指標。這既可能是供應收緊(看漲),也可能迎來週期性變化(任一方向的波動可能性)。

④與2017年的一個關鍵區別是,LTH目前持有66%的循環供應量,遠高於其在2017年峰值時所持有的58%。這表明與歷史週期相比,本週期目前對“ HODL”的需求依然在高位。不利的一面是,未來會有更多的BTC利潤變現。

總體而言,在過去的幾周中,我們可以看到對HODL的需求非常顯著。礦工和長期持有人都積極看漲本週這一趨勢,而交易量繼續支持了新的萬億美元市值。


Charles

2021.04.06

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