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比特幣回調|Glassnode 數據顯示新手恐慌拋售,老手逢低買進

Updated: May 20


由於特斯拉創辦人馬斯克(Elon Musk)無預警地扭轉了他對比特幣的態度,比特幣市場進入大幅度回調。區塊鏈數據公司 Glassnode 分析表示,新手投資人正在恐慌性拋售,於此同時,長期投資人持續逢低買進,對比特幣長期走勢持樂觀態度。

鏈上數據顯示,最近的比特幣(BTC)市場重大回調,可能是由投資人在此輪牛市期間恐慌性拋售所推動。讓最古老的加密貨幣從 64,000 美元一度下殺至 42,000 美元低位,下跌幅度逾 35%。本文截稿前,比特幣小幅回升,報 45,005 美元。


週一(5/17),區塊鏈數據分析公司 Glassnode 在最新發佈的文章中寫道:

比特幣市場正處於歷史性的重大調整之中,有強烈信號表示,短期投資人正在推動恐慌性拋售。

短期投資人的恐慌,主要來自於特斯拉創辦人馬斯克(Elon Musk)過去幾天所發佈的一系列推文。


馬斯克的推文內容包含了比特幣能源消耗等負面外部影響,但他隨後又發佈推文宣布與狗狗幣開發人員合作消息,並打算將狗狗幣交易速度提高 10 倍以上。這一系列的推文導致了市場上的混亂。


Glassnode 在文章中引用區塊鏈的幾個關鍵數據,表示現在的市場回調是由因恐慌拋售的投資新手所主導的,相較之下,長期投資人似乎比較不受特斯拉的消息動搖。


Glassnode 以鏈上獲利指標 aSOPR 及 STH-SOPR 來分析「短期投資人」的獲利程度,結果顯示指標均跌至 1.0 以下,意味著近期大多數出售的代幣皆以較低價格成交,可見較晚進入市場的投資人似乎因恐慌而造成了重大損失。

aSOPR 指標考慮了整個市場,同時還過濾掉了壽命低於 1 小時的所有代幣,該代幣通常只是投資人臨時起意購買的,因此並不影響市場走勢;STH-SOPR 則過濾掉持有超過 155 天的代幣,只計算在此輪牛市中所買進的代幣。


SOPR 衡量未結算比特幣的的淨盈虧狀況。數據低於 1 意味著當天轉移的所有比特幣平均在虧損中賣出。而觀察長期持有人的 SOPR,儘管該數據也呈現下降趨勢,但該指數仍高於 4。

-aSOPR 及 STH-SOPR 圖表,來源:Glassnode-


長期 Hodlers 正在「逢低買進」


根據 Glassnode 文章,比特幣的非零地址的數量下降了約 2.8%,約 110 萬個地址賣光了他們持有的比特幣,於此同時,比特幣的累積地址數量則繼續上升。自最近的低點以來,比特幣的累積地址數量已增加了 1.1%,Glassnode 表示,長期投資人正在趁比特幣價格下跌時買進。


延伸閱讀:全面認識比特幣


累積地址的定義為具有至少兩次交易轉入,但未花費任何代幣的地址。


-比特幣累積地址圖表,來源:Glassnode-


此外,Glassnode 也引用美國機構首選的加密貨幣交易所 Coinbase 數據,指出自比特幣突破 2 萬美元歷史新高以來,Coinbase 的比特幣便持續流出交易所,表示機構買家仍在積極買進當中。

-Coinbase 自比特幣突破 2 萬美元新高後的比特幣流出數量,來源:Glassnode-


儘管如此,Glassnode 也在文章中表示,由於比特幣的價格遠高於上一輪牛市期間,因此需要更多的資本流入才能推動比特幣價格全面回升,因此,要等到比特幣反彈仍須較長時間。


總體而言,比特幣市場正處於歷史性的重大回調階段,而鏈上數據則發出強烈信號,表示短期投資人正在主導了此波的恐慌拋售,而長期投資人則在持續買進,顯示長期看好的信心並未受動搖。


而受到兩方拉鋸,市場可能因此進入到此輪牛市中較長時間內的回調週期,這將是加密貨幣投資人對整個比特幣市場信念的考驗。


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