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投資新手必學|股神巴菲特也愛用的「定期定額」投資策略

Updated: Jun 10



2020 年是加密貨幣大步邁向主流的一年。受到冠狀病毒(Covid-19) 疫情大爆發影響,各國央行紛紛祭出「量化寬鬆」政策以試圖拯救經濟,但在央行持續「瘋狂印鈔」之際,投資人開始擔憂,接下來得面對的是通膨竄升危機,經濟泡沫一觸即發。


通膨憂慮迫使華爾街機構尋找避險資產,而以比特幣為首的加密貨幣便在此時成為機構投資的新寵兒。


大型金融機構的湧入也將加密貨幣推上風口浪尖,受到全球投資人,特別是千禧一代投資人的追捧。


但與傳統金融市場相比,加密貨幣市場的漲跌速度更快,雖然在如雲霄飛車般的波動幅度中成功獲利是如此的刺激,但同時也需面臨的便是迅雷不及掩耳的鉅額虧損。


想在高波動的加密世界生存,選對進場時機將會是每位新手必須面對的挑戰。


對許多躍躍欲試的加密新手來說,在比特幣接近高點時買進似乎太過冒險,但又在行情低落時買進又得害怕被割,在這樣一來一往的猶豫中,可能一不小心便錯過了參與這場全球加密貨幣投資熱潮的大好機會。


這時,新手們就可以參考股神巴菲特愛用的投資策略之一:平均成本法,以最簡易的投資策略找到進入加密世界的入口。


平均成本法(Dollar-Cost Averaging,DCA),又稱「定期定額投資法」,意指投資人可以每隔一段時間,就以小額增量的方式將資金投入於同個標的,而不是一次性的全數投入。如此一來,不但能在市場行情下滑時把握投資機會,也能避免在任何特定時間內冒過多的資本風險。


但需注意的是,使用定期定額投資法最好的時機,是當投資標的長期趨勢向上時,才會有獲利機會。


如何運作?


使用定期定額投資法,首先需決定希望投資的總額,以及投資產品,可以是加密貨幣、股票、商品等。接著,不要急著將資金一次投入,而是將資金分成小額等分,耐心地在固定間隔期內進行投資。長期下來將能有效分散投資成本,降低波動性所造成的風險。

規劃定期定額投資法投資策略的方法有兩種,第一種是自己手動進行交易,第二種則是透過投資工具來固定買入標的。


定期定額投資法本質上是一種長期策略,所以在理想情況下,在 2 年、5 年甚至更長的時間下,穩定使用該策略,可觀的潛在收益將也會讓交易成本變得微不足道。


定期定額投資法最明顯的缺點是,若你在市場走跌時投資,就必須得冒著損失的風險;而當你在市場走揚時買進,則會獲得較低的收益。

但任何暴利都需要準確把握市場走勢,即便是專業投資人也不一定能預測。而定期定額投資法之所以能獲得投資人士的推崇,正是因為其能降低風險,並在長期為投資人獲得更好的績效。


定期定額策略特質


讓投資更規律:如果你想開始投資,卻又常常因為抓不到進場時間而煩惱,抑或是容易受到市場情緒或是消息面影響而無法下定決心,種種因素都讓投資變得充滿壓力,那麼定期定額可能是更適合你的。以 Kikitrade 定投計畫為例,你只要在設定好「投資週期」及「單次購買金額」,Kikitrade 即會在每個月的固定時間幫你以法幣購買加密貨幣,幫助你輕鬆達成投資願望。


小筆投資:以上班族為例,每個月領取固定薪水的上班族,要能一次拿出一大筆資金投資是彼特困難的,但每個月固定拿出一小筆金額,就變得容易許多。對於月收入固定,但又想增加投資機會的人來說,定期定額策略可能是最適合你的策略。


不追求短期致富:定期定額相信市場的長期趨勢,不以短期累積大量財富為目標,但往往都能獲得相當高的報酬。但需記得的是,景氣循環帶來的獲利起起伏伏,不要因為波動就失去信心,看到虧損就立刻認賠出場。設定好投資目標,加上對的評估指標,才是成為一位好投資人的條件。



該策略是否可套用於加密貨幣?


加密貨幣市場在極短的時間內快速地成長,並且在劇烈波動中一步步證明了其作為成熟資產的潛力。


加密貨幣交易所 Coinbase 於納斯達克風光上市便是加密產業邁向主流的重要里程碑,而華爾街巨擘如高盛(Goldman Sachs)、摩根史丹利(Morgan Stanley)、貝萊德基金(Black Rock)的進場也進一步鞏固了加密貨幣的地位。


機構進場意味著看好加密市場未來的無限潛力,這時如果定期定額將資金投入加密貨幣,長期來看,市場價格將會超越成本價格。


定期定額投資法一直以來備受傳統金融界的肯定,並被廣泛認為是比一次性買賣更安全的長期投資方法,用於高波動性的比特幣中,該策略更能發揮其緩衝風險特性,雖然風險和報酬較低,但仍有相當高的機會從市場波動中獲利。

持有數位資產已經是,並可能繼續成為有效的投資工具。若你想要以一種相對安全的方式從加密貨幣的波動性中獲益,那定期定額投資法便是值得考慮的策略。


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什麼樣的人適合定期定額買加密貨幣?

  • 月薪上班族:每月領取固定薪水,希望能配置固定比例資產到加密貨幣的上班族。

  • 忙碌一族:看好加密貨幣長期走勢,但又沒有過多時間仔細研究,或是不想花費時間處理買賣及交易程序的投資人。

  • 長期理財規劃族:理性看待投資,不追求短期致富,但又希望能讓投資更有紀律的投資人。

比特幣定期定額過往績效


要能觀察投資策略是否可行,最有效的方式便是回顧歷史績效。


Kikitrade 將比特幣 2017 年首次觸及 20,000 美元高點,也就是 2017 年 12 月 16 日設為「起始日」,並假設在「每月第 16 日」買入「價值 100 美元的比特幣」直到今年 5 月 25 日。


計算結果如下圖所示,經過了三年多的穩定投入,總投資成本金額為 4,200 美元,資產現值總獲利金額為 19,798 美元,淨利則為 15,598 美元 。總報酬率 371.38%,年化報酬率約為 122.15%。


如此一來,便能清楚看出定期定額策略的優勢,只要是長期看漲的標的,就適合持續買入,就算是在高點進場,也能在下跌中攤平成本,無視市場情緒及波動,佈局等待下一輪的牛市,就有機會獲得一筆可觀的收益。









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