經歷LUNA、三箭及FTX事件後，哪些風投機構仍然活躍，哪些逐步沈寂？

過去一年的加密行業十分艱難。自 2022 年初開始 BTC、ETH 等價格震蕩下行，然後是 Terra/Luna 轟然倒塌，三箭資本、Voyager 等破產清算，隨後風險持續蔓延，傳播半徑超乎絕大多數人的想象。

但以上所有這些，和 11 月 FTX 暴雷相比，都顯得相形見絀。

「重要的是客戶受到保護，」SBF 在他宣布 FTX 即將與 Binance 達成戰略交易的推文中這樣寫道。但一轉眼，交易被取消，FTX 再也無法讓客戶利益受到保護。

隨後我們看到了 FTX 事件對加密市場的波及之廣，先是它曾大力扶持的 Solana 生態，然後是 BTC、ETH 被殃及，滾雪球效應之下，無人獨善其身。

其中包括諸多頭部風投機構，例如淡馬錫、紅杉資本等風投巨頭將 FTX 投資減值為 0 ，並被迫公開道歉。另據公開報道，Multicoin 在大約兩周的時間內資產規模下跌 55% ，其中 10% 損失源於其部分資產放置在 FTX 平臺，另外 45% 損失來自持有過多 SOL 頭寸。

此外，該事件也導致美 SEC 製定新規，擬使投資者更容易就 VC 未盡職調查、不良投資等行為進行起訴，該提案最早可能於 2023 年一季度完成。與此同時，Multicoin 近日被曝創始人正在接受監管機構調查，且他們正被 LP 起訴。

以上種種共同造就了一個不言而喻的結果——原先頻頻出手的諸多知名傳統風投基金和原生加密基金紛紛改變策略，大幅降低投資頻次，使得原本漸趨冷淡的一級投融資市場進一步萎縮。

據Rootdata統計，加密行業 Q2、Q3、Q4 融資總額分別是 72.04 億美元、 45.58 億美元和 33.46 億美元，逐月呈大幅下降態勢。至 12 月，加密行業公開的投融資金額首度跌破 10 億美元。

那麽在這凜冽的寒冬中，哪些風投機構受影響最大？哪些風投機構仍然保持高度活躍狀態、堅定投資行業的未來？通過 Rootdata數據，我們可以看到自 FTX 暴雷（11 月 7 日）以來，紅杉資本、Paradigm、LD Capital、 Solana Ventures、Mirana Ventures、Multicoin Capital、Huobi Ventures、NGC Ventures、Delphi Digital、DCG 等機構出現在公開投融資記錄中的次數均不高於 1 次，而過去一年它們的總投資次數都高於 30 次。

但也並非所有加密投資者都選擇收縮戰線，眼下這個節點仍有部分投資機構還在堅定出手。我們統計了 FTX 暴雷之後出手次數最多的幾家投資機構，包括 Shima Capital、Polychain、HashKey Capital、Coinbase Ventures、Big Brain Holdings 和 Animoca Brands，均在 7 筆以上。

其中，最為活躍的機構是Shima Capital，自 FTX 暴雷事件後共投資 11 筆，其中領投 5 個項目，包括 Finery Markets、Open Forest Protocol、Quasar Finance 等。此前在 2022 年 8 月，Shima Capital 宣布為其首支 Web3 風投基金 Shima Capital Fund I 籌集 2 億美元。

Polygchain 投資記錄 來源：Rootdata

其次是Coinbase Ventures，FTX 事件以來共出現在 8 筆融資事件的投資者名單中，包括 Obol Network、Alkimiya、MSafe、Bonfire、Nametag、Perennial、Panoptic 和 Fleek。

Polychain、HashKey Capital、Big Brain Holdings和Animoca Brands這四家風投機構的投資數量均為 7 筆。此外，Binance Labs、a16z、Blockchain Capital、Polygon Ventures等機構的投資次數均為 6 筆。其中，HashKey Capital 在 1 月 17 日宣布募資 5 億美元，也是近幾個月鮮見的加密風投基金募資動態之一。

不過需要說明的是，由於許多項目會會延時 1-2 個月發布投融資消息，以上數據統計或許會存在一定程度上的誤差，僅供參考。

而隨著二級市場近幾天的快速回調，一級投融資市場也在近期迎來一波小高潮，僅 1 月 17 日單日，Rootdata 即記錄了 11 筆新公開的投融資與並購消息。此外，考慮到風投機構們依然需要部署其在繁榮期間籌集到的巨額資金，一級市場或許很快將進入更加持久的復蘇通道。